Trading Idee: Adobe - Langfristiges Kaufsignal!

Kurzfristig sind die Papiere von Adobe Systems etwas überkauft und es sollte ein Rücklauf bis zur Unterstützungszone um 233 Dollar abgewartet werden. Hier verlaufen auch der 10er-EMA bei 230,25 Dollar und 50er-EMA bei 228,73 Dollar und verstärken diese Unterstützung. Zudem ist es nun direkt zu einem bullischen Signal durch den Anstieg des 10er-EMA über den 50er-EMA gekommen, was den Titeln ebenfalls weiteren Auftrieb geben könnte. Bei einem weiteren Hochlauf wäre mit einem Anstieg zum 200er-EMA zu rechnen, der aktuell im Bereich von 273 Dollar verläuft.

Die Analysten prognostizieren einen Gewinn je Aktie von 24,51 Dollar für das Geschäftsjahr 2026, 26,57 Dollar für 2027 und 28,86 Dollar für 2028, was einem jährlichen Wachstum von 13 bis 17% entspricht. In den vergangenen 3 Monaten haben 28 Analysten ihre Gewinnschätzungen angehoben, keiner hat sie gesenkt. Das durchschnittliche Analysten-Kursziel liegt bei rund 270 Dollar mit einer Spanne von 190 bis 380 Dollar. Das erwartete KGV von rund 9 für 2026 und rund 8,5 für 2027 liegt deutlich unter dem Branchenmedian von rund 22, was bei stabilen Fundamentaldaten eine historisch günstige Einstiegsgelegenheit darstellen könnte.

Zu den wesentlichen Risiken zählen der Freemium-Schwenk, der kurzfristig das ARR-Wachstum belastet, der gleichzeitige Wechsel an der Konzernspitze mit dem Übergang von CEO Shantanu Narayen zum Verwaltungsratsvorsitzenden und dem Abgang von CFO Dan Durn, der wachsende Wettbewerb durch KI-native Rivalen wie Canva mit über 260 Millionen Nutzern, Midjourney und OpenAI sowie die im März 2026 gezahlte FTC-Vergleichszahlung von 150 Millionen Dollar wegen umstrittener Abo-Praktiken. Das Beta von 1,43 deutet auf eine überdurchschnittliche Volatilität hin. Die nächsten Quartalszahlen werden am 10. September erwartet.

Adobe ist mit einem Jahresumsatz von rund 25 Milliarden Dollar und einer Bruttomarge von 89,4% einer der profitabelsten Softwarekonzerne der Welt. Das Unternehmen bedient mit der Creative Cloud, der Document Cloud und der Experience Cloud mehr als 850 Millionen professionelle Nutzer und rund 90 Millionen kreative Nutzer. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (bis Ende Mai) erzielte der Konzern einen Rekordumsatz von 6,62 Milliarden Dollar, ein Plus von 11% im Jahresvergleich bei konstanten Wechselkursen. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 5,96 Dollar und übertraf die Konsensschätzung von 5,82 Dollar um 2,4%. Der jährlich wiederkehrende Umsatz erreichte 27,1 Milliarden Dollar und wuchs um 12,5%, wobei rund 480 Millionen Dollar aus der im April abgeschlossenen Übernahme von Semrush stammten. Das Management hob die Jahresprognose auf einen Umsatz von 26,5 bis 26,6 Milliarden Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 24,35 bis 24,45 Dollar an.

Im Bereich Künstliche Intelligenz hat sich das KI-basierte ARR im Jahresvergleich verdreifacht und liegt nun bei über 500 Millionen Dollar. Adobes generatives KI-Modell Firefly nähert sich einem ARR von 300 Millionen Dollar mit einem Quartalswachstum von rund 50%. Strategisch hat Adobe einen aggressiven Schwenk hin zu einem Freemium-Modell vollzogen, der zuvor geplante Preiserhöhungen bei Creative Cloud aufschiebt und das ARR-Wachstum in der zweiten Jahreshälfte um rund 500 Millionen Dollar reduziert. Diese Entscheidung hat massgeblich zum Kursverfall der vergangenen Monate beigetragen. Im Juli 2026 wurde zudem eine Übernahmeannäherung eines grossen Technologiekonzerns bekannt, die als potenzieller Katalysator für die Aktie dient. Die Übernahme von Topaz Labs für KI-gestützte Bildbearbeitung ergänzt das Portfolio. Ein Aktienrückkaufprogramm von 25 Milliarden Dollar, das im April 2026 aufgelegt wurde, unterstreicht das Vertrauen des Managements in den inneren Wert; die Aktienanzahl ist seit Anfang 2022 von rund 475 Millionen auf 402 Millionen gesunken.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Adobe über ein Endlos-Turbo-Zertifikat von Lang und Schwarz mit der WKN LX9HLH in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 274 Dollar eine Rendite von +35,56% zu erzielen. Der Einstieg bei 235 Dollar liegt unterhalb des aktuellen Kurses, Trader sollten daher einen Rücksetzer abwarten. Der Stopp-Loss könnte bei 210 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 26,42% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 1,35.

Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stop-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Abobe-Aktien investiert.

Trading Idee: Adobe Systems
Basiswert	Adobe Inc. (ISIN: US00724F1012)
Produktgattung	Turbo Long
Emittent	Lang und Schwarz
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000LX9HLH5 / LX9HLH
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	1,01/1,03€ (28.07.2026, 10:47 Uhr)
Basispreis variabel	125,89$
Knock-out-Schwelle	125,89$
Hebel	2,19
Abstand zum Knock-out	43,19%
Stop-Loss Call	0,67€
Ziel Call	1,23€ (+35,56%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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