Trading Idee: Mercedes-Benz - Luxusmarke mit Bewertungsabschlag

Der 10er-EMA hat eine bullische Überschneidung über den 50er-EMA durchgeführt, womit ein weiteres Stärkesignal generiert wurde. Allerdings ist diese Überschneidung bisher nur sehr knapp. Der jüngste Rücksetzer im kurzfristigen Aufwärtstrend bei den Mercedes-Papieren könnte nun eine Einstiegschance bieten. Gelingt auch ein Durchbruch über die Ichimoku-Wolke im Tageschart, würde ein langfristiges Long-Signal generiert und ein weiterer Hochlauf wahrscheinlich werden.

Der 200er-EMA bei 51,02 Euro verläuft deutlich oberhalb des Kurses und markiert den nächsten grösseren Widerstandsbereich nach einem Durchbruch aus der Ichimoku-Wolke nach oben. Der RSI(14) bei 55 signalisiert aktuell ein neutrales Momentum mit leicht positiver Tendenz und deutet weiteren Raum nach oben an. Das Kursziel bei 53 Euro orientiert sich am horizontalen Widerstand bei 53,02 Euro, das durchschnittliche Analysten-Kursziel liegt bei rund 57 Euro mit einer Spanne von 36 bis 75 Euro. Mit einem Forward-KGV von 8,64 für 2026, das auf 6,84 für 2027 und 6,08 für 2028 sinkt, handelt die Aktie mit einem erheblichen Bewertungsabschlag gegenüber dem europäischen Automobilsektor und notiert bei lediglich dem 0,49-Fachen des Buchwerts von 99,29 Euro je Aktie.

Mercedes-Benz erzielte im zweiten Quartal 2026 einen Umsatz von 32,06 Milliarden Euro und verfehlte damit die Konsensschätzung von 32,13 Milliarden Euro knapp, während der Gewinn je Aktie mit 1,14 Euro deutlich unter der Erwartung von 1,33 Euro lag. Das operative Ergebnis konnte sich im Jahresvergleich allerdings von 1,03 auf 1,98 Milliarden Euro nahezu verdoppeln. Das Management hat die Umsatz- und Absatzprognose für das Gesamtjahr gestrichen, was die Unsicherheit über den weiteren Geschäftsverlauf unterstreicht. In China, dem mit rund 36% der Verkaufseinheiten grössten Einzelmarkt, brachen die Absätze im ersten Halbjahr um 20 bis 41% ein, da chinesische Hersteller wie BYD und Nio mit aggressiver Preisgestaltung und technologischem Vorsprung bei Elektrofahrzeugen Marktanteile gewinnen. Dem steht ein Absatzplus von 15% in den USA gegenüber, wo der Konzern über 7 Milliarden Dollar in Produktionsstandorte investiert hat, darunter 4 Milliarden Dollar bis 2030 für den Ausbau der SUV-Fertigung in Alabama.

Ein wesentliches politisches Risiko stellt ein im Juli 2026 vom US-Handelsausschuss des Senats verabschiedeter Gesetzesentwurf dar, der Unternehmen mit mehr als 15% chinesischem Anteilsbesitz den Fahrzeugverkauf in den USA verbieten könnte. Da die BAIC Group und der Geely-Gründer Li Shufu zusammen rund 20% der Mercedes-Aktien halten, wäre der Konzern potenziell betroffen, wobei eine Compliance-Frist bis 2030 und Ausnahmeregelungen einen gewissen Puffer bieten. CEO Ola Källenius hat zugesichert, das US-Geschäft zu schützen und befindet sich in intensiven Gesprächen mit den zuständigen Stellen. Im Bereich Top-End Luxury trugen die hochpreisigen Modelle mit nur rund 15% der verkauften Einheiten etwa 35% zum Konzern-EBIT bei, was die dauerhafte Preissetzungsmacht im Luxussegment unterstreicht. In Grossbritannien gewann Mercedes im Juli 2026 die erste Stufe der Diesel-Emissionsklagen weitgehend, wobei einzelne Feststellungen offen bleiben und ein weiteres Verfahren im Oktober 2026 ansteht. Die Dividende für 2025 betrug 3,50 Euro je Aktie, was einer Rendite von rund 7,4% entspricht, ergänzt durch ein auf der Hauptversammlung 2026 beschlossenes Aktienrückkaufprogramm über 2 Milliarden Euro. Mercedes-Benz zahlt seit 16 Jahren ununterbrochen Dividende.

Die Analysten prognostizieren einen Gewinn je Aktie von 5,45 Euro für 2026, 6,89 Euro für 2027 und 7,74 Euro für 2028, was ab 2027 einer deutlichen Erholung von rund 26% und anschliessend 12% entspricht. Von 23 Analysten empfehlen zwölf die Aktie zum Kauf, neun zum Halten und zwei zum Verkauf, wobei das durchschnittliche Kursziel von 57 Euro einen Aufschlag von rund 21% gegenüber dem aktuellen Kurs impliziert.

Zu den Risiken zählen der anhaltende Absatzeinbruch in China ohne erkennbare kurzfristige Erholung, der Gesetzesentwurf zum Verbot chinesisch beteiligter Automobilhersteller in den USA, die gestrichene Jahresprognose als Zeichen erheblicher Ergebnisunsicherheit, Zollbelastungen von rund 150 Basispunkten Margendruck pro Quartal für den Rest des Jahres, steigende Rohstoff- und Elektrofahrzeug-Produktionskosten, die schwache Bruttomarge von 16,2% und der intensive Wettbewerb der chinesischen Elektrofahrzeughersteller, der zunehmend auch auf Europa übergreift. Das Beta von 0,68 deutet auf eine unterdurchschnittliche Volatilität hin. Die nächsten Quartalszahlen werden am 28. Oktober erwartet.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Mercedes-Benz über einen Open End Turbo von ING Markets mit der WKN NB0G6Z in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 53 Euro eine Rendite von +47,66% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 45 Euro platziert werden, was einem Verlust von 25,66% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 1,86.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Mercedes-Benz-Aktien investiert.

Trading Idee: Mercedes-Benz
Basiswert	Mercedes-Benz Group AG (ISIN: DE0007100000)
Produktgattung	Turbo Long
Emittent	ING Markets
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000NB0G6Z3 / NB0G6Z
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	1,00/1,08€ (10.08.2026, 07:30 Uhr)
Basispreis variabel	37,09€
Knock-out-Schwelle	37,09€
Hebel	4,81
Abstand zum Knock-out	21,33%
Stop-Loss Call	0,81€
Ziel Call	1,61€ (+47,66%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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Disclaimer:

Die Trading Idee ist ein Service der finanzen.net GmbH in Kooperation mit dem Dienstleister FSG Financial Services Group. Für die Produktauswahl und den Inhalt des Artikels ist allein der genannte Dienstleister verantwortlich.
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