Trading Idee: Micron - Korrektur vom Verlaufshoch als Einstiegschance

Der 10er-EMA bei 913 Dollar und der 50er-EMA bei 903 Dollar verlaufen oberhalb des Kurses und spiegeln den kurzfristigen Abwärtsdruck wider. Der 200er-EMA bei rund 597 Dollar liegt aber noch weit unterhalb des Kurses und sichert den übergeordneten Aufwärtstrend ab. Zudem wurde die Ichimoku-Wolke noch nicht nach unten durchbrochen. Es könnte hier nun zunächst zu einer Gegenbewegung zum 50er- und 10er-EMA kommen, die im Bereich von 900 bis 920 Dollar verlaufen. Gelingt ein Ausbruch nach oben, wäre mit einem weiteren Kursanstieg Richtung 1.000 Dollar zu rechnen, darüber zum Verlaufshoch bei 1.255 Dollar, welches dann nach oben durchbrochen werden sollte.

Die Fundamentaldaten mit einem Rekordquartalsumsatz von 41,5 Milliarden Dollar und einem erwarteten KGV von rund 5 für das Geschäftsjahr 2027 stützen die Erholungsthese trotz der charttechnischen Schwäche. Die Analysten prognostizieren einen Gewinn je Aktie von 74,39 Dollar für das Geschäftsjahr 2026, 156,60 Dollar für 2027 und 163,78 Dollar für 2028. Das erwartete KGV sinkt auf dem aktuellen Kursniveau von rund 11 für 2026 über 5,2 für 2027 auf rund 5 für 2028 bei einem PEG-Verhältnis von lediglich 0,03. Das durchschnittliche Analysten-Kursziel liegt bei rund 1.510 Dollar mit einer Spanne von 1.100 bis 2.200 Dollar, was auf dem aktuellen Niveau ein Aufwärtspotenzial von rund 84% impliziert. Fast alle Analysten stufen die Aktie mit Kauf ein. Die nächsten Quartalszahlen werden am 29. September erwartet.

Micron ist neben Samsung und SK Hynix einer der drei grossen Speicherchiphersteller weltweit und deckt mit seinen DRAM-, NAND- und HBM-Produkten rund 75 bis 80% des Umsatzes aus dem DRAM-Segment ab. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (bis Ende Mai) erzielte der Konzern einen Rekordumsatz von 41,46 Milliarden Dollar, ein Plus von 346% im Jahresvergleich und 74% zum Vorquartal. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 25,11 Dollar und übertraf die Konsensschätzung um 22,6%. Die Bruttomarge erreichte mit 84,9% ein historisches Hoch und stieg um 10 Prozentpunkte gegenüber dem Vorquartal. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft erreichte 25 Milliarden Dollar, und der operative Cashflow belief sich auf 25,4 Milliarden Dollar im Quartal. In den vergangenen zwei Quartalen generierte Micron mehr kumulativen Cashflow als in der gesamten vorherigen Unternehmensgeschichte.

Der zentrale Wachstumstreiber ist High Bandwidth Memory für KI-Beschleuniger. HBM3E und HBM4 sind bis Kalenderjahr 2027 vollständig ausverkauft, die Nachfrage erstreckt sich bereits bis 2028. Der adressierbare Markt für HBM wird nun auf über 100 Milliarden Dollar im Jahr 2027 geschätzt, ein Jahr früher als zuvor prognostiziert. Zur Absicherung der Umsätze hat Micron 16 nicht kündbare strategische Kundenvereinbarungen abgeschlossen, die ein Mindestvolumen von rund 100 Milliarden Dollar bis 2030 garantieren und durch 22 Milliarden Dollar an Kundeneinlagen und Finanzierungszusagen abgesichert sind. Die Investitionsausgaben wurden für das Geschäftsjahr 2026 auf rund 27 Milliarden Dollar angehoben, für 2027 wird ein Niveau oberhalb der mittleren 40 Milliarden Dollar erwartet. Der freie Cashflow im vierten Geschäftsquartal soll 30 Milliarden Dollar übersteigen. Micron hält rund 65.000 Patente und war bei den jüngsten DRAM- und NAND-Generationen jeweils Erster am Markt.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Micron über einen Open End Turbo von HSBC mit der WKN HM51XG in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 1.300 Dollar eine Rendite von +213,72% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 750 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 31,98% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 6,68.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Micron-Aktien investiert.

Micron Technologies
Basiswert	Micron Technology Inc. (ISIN: US5951121038)
Produktgattung	Open End Turbo (Long)
Emittent	HSBC
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000HM51XG7 / HM51XG
Laufzeit	open end
Kurs K.-o.-Call (Datum)	19,58/19,72€ (29.07.2026, 13:40 Uhr)
Basispreis variabel	607,61$
Knock-out-Schwelle	607,61$
Hebel	3,78
Abstand zum Knock-out	25,90%
Stop-Loss Call	13,37€
Ziel Call	61,66€ (+213,72%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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