Trading Idee: RWE - Strategischer Umbau mit starkem Ergebnisplus

Die obere Begrenzung der Ichimoku-Wolke befindet sich aktuell im Bereich von 57,30 Euro und bildet einen wichtigen Widerstand. Gelingt hier ein nachhaltiger Durchbruch nach oben, könnte ein Anstieg bis 59,68 Euro bevorstehen, dem Verlaufshoch vom 22. Juli. Geht es weiter höher, dürfte das Verlaufshoch vom 30. April bei 62 Euro das nächste Anlaufziel sein. Auf der Unterseite sind die RWE-Aktien durch die massive Unterstützungszone um 55 Euro gut abgesichert. Sollte es zu keinem Ausbruch nach oben kommen, wäre eher mit einer Fortsetzung der Seitwärtsbewegung anstatt mit einem deutlichem Kursrückgang zu rechnen.

RWE erzielte im ersten Halbjahr 2026 ein bereinigtes EBITDA von 3 Milliarden Euro, ein Anstieg um rund 45% gegenüber dem Vorjahr, und einen bereinigten Nettogewinn von 1,3 Milliarden Euro, ein Plus von rund 60%. Auf Basis dieser Entwicklung hob das Management die Prognose für das Gesamtjahr 2026 deutlich an. Das bereinigte EBITDA wird nun in einer Spanne von 5,8 bis 6,4 Milliarden Euro erwartet, gegenüber zuvor 5,2 bis 5,8 Milliarden Euro, und der bereinigte Nettogewinn in einer Spanne von 1,95 bis 2,45 Milliarden Euro. Zugleich wurde das EPS-Ziel für 2031 von 4,40 auf 4,55 Euro angehoben, was einem durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachstum von rund 12% entspricht.

Die Analysten prognostizieren auf Basis von zwölf Schätzungen einen Gewinn je Aktie von 3,39 Euro für 2026, 4,07 Euro für 2027 und 4,32 Euro für 2028, was einem Wachstum von 12,5%, 15,9% und 8,8% entspricht. Zu beachten ist, dass die Ersthalbjahresverbesserung laut Goldman Sachs zwei positive Einmaleffekte in den Segmenten FlexGen und Handel in Höhe von zusammen rund 400 Millionen Euro enthält, neben strukturellen Verbesserungen in den Bereichen Erneuerbare Energien, flexible Erzeugung und der Amprion-Integration. Die nächsten Quartalszahlen für das zweite Quartal 2026 werden am 13. August erwartet.

Im Juni 2026 erhöhte RWE seinen indirekten Anteil am deutschen Übertragungsnetzbetreiber Amprion von 25,1% auf 55% für rund 3,6 Milliarden Euro, finanziert über eine Kapitalerhöhung von rund 4 Milliarden Euro durch Platzierung von etwa 74,4 Millionen Aktien bei institutionellen Investoren zu 54 Euro je Aktie. Die Qatar Investment Authority und Norges Bank zeichneten als Ankerinvestoren zusammen rund 1 Milliarde Euro. Die Transaktion fügt dem Portfolio stabile, regulierte Netzerlöse hinzu und positioniert RWE für Investitionen von 6,5 Milliarden Euro in den deutschen Netzausbau bis 2031.

Im Rahmen der übergeordneten Growing-Green-Strategie plant der Konzern Nettoinvestitionen von 35 Milliarden Euro zwischen 2026 und 2031, um die Erzeugungskapazität um 25 Gigawatt auf rund 65 Gigawatt auszubauen, wobei ein durchschnittlicher interner Zinssatz von über 8,5% angestrebt wird und knapp die Hälfte der Mittel in die USA fliesst. Anfang August einigte sich RWE mit der US-Regierung auf eine Entschädigung von 1,22 Milliarden Dollar für die Aufgabe von Offshore-Wind-Pachtverträgen und schloss einen 15-jährigen Solar-Stromliefervertrag mit Google in Oklahoma. Die Grünwasserstoffanlage in Lingen mit einer Leistung von 300 Megawatt soll künftig bis zu 49.000 Tonnen jährlich produzieren, und ein Portfolio von über 3 Gigawatt an Anschlusspunkten bietet zusätzliches Monetarisierungspotenzial für Rechenzentrumsstandorte im Zuge der wachsenden Nachfrage nach digitaler Infrastruktur.

Die Dividende für 2026 wurde bei 1,32 Euro je Aktie bestätigt, was bei aktuellem Kurs einer Rendite von rund 2,3% entspricht, bei einem Wachstumsziel von 10% jährlich. RWE zahlt seit neun Jahren ununterbrochen Dividende und hat diese drei Jahre in Folge erhöht. Von zwölf Analysten stufen sieben die Aktie zum Kauf und zwei zum Halten ein, wobei das durchschnittliche Kursziel von 66 Euro einen Aufschlag von rund 16% gegenüber dem aktuellen Kurs impliziert. Zu den jüngsten Einstufungen zählen Morgan Stanley mit Kaufen und einem Ziel von 75 Euro, JPMorgan mit Kaufen und 65 Euro sowie Citi mit Halten und 60 Euro.

Zu den Risiken zählen die durch die Kapitalerhöhung um rund 10% verwässerte Aktienbasis, der erwartete kurzfristige Rückgang des GAAP-Nettoergebnisses bei gleichzeitig negativer Free-Cashflow-Rendite, das ambitionierte Investitionsprogramm von 35 Milliarden Euro, das die Nettoverschuldung weiter erhöht (aktuell rund 24,5 Milliarden Euro Gesamtverschuldung), regulatorische Unsicherheiten im US-Offshore-Wind-Bereich und bei Handelszöllen, die kartellrechtliche Prüfung der erhöhten Marktkonzentration durch das Bundeskartellamt im Zusammenhang mit der Amprion-Beteiligung, Rohstoffpreisschwankungen an den Gas- und Strommärkten sowie das niedrige Beta von 0,57, das zwar unterdurchschnittliche Volatilität signalisiert, aber auch begrenzte Aufwärtsdynamik in starken Marktphasen implizieren kann. Das trailing EV/EBITDA von 42,4 auf GAAP-Basis spiegelt Bewertungseffekte im Energiehandel wider und reduziert sich auf Basis der bereinigten EBITDA-Prognose von 5,8 bis 6,4 Milliarden Euro auf einen Forward-Wert von rund 7,6 bis 8,3 für 2026.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von RWE über einen Open End Turbo von Vontobel mit der WKN VN7HY7 in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 60 Euro eine Rendite von +6,09% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 55 Euro platziert werden, was einem Verlust von 4,27% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 1,43.

Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in RWE-Aktien investiert.

Trading Idee: RWE
Basiswert	RWE AG (ISIN: DE0007037129)
Produktgattung	Open End Turbo (Long)
Emittent	Vontobel
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000VN7HY75 / VN7HY7
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	48,32/48,38€ (11.08.2026, 15:20 Uhr)
Basispreis variabel	8,98€
Knock-out-Schwelle	8,98€
Hebel	1,18
Abstand zum Knock-out	84,29%
Stop-Loss Call	46,19€
Ziel Call	51,19€ (+6,09%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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Disclaimer:

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