anmeldenK+S: Das sind jetzt die Perspektiven für die Aktie
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K+S hebt im Rahmen der Q2-Zahlen das Jahresziel für das EBITDA an. Langsam kommt auch die Aktie wieder in Tritt.
Die Q2-Zahlen wurden positiv aufgenommen, Euphorie jedoch kam nicht auf: Im zweiten Quartal hat der Düngemittelhersteller K+S den Umsatz deutlich auf 978 Mio. Euro (Q2 2025: 871 Mio. Euro) gesteigert und das operative Ergebnis EBITDA spürbar auf 176 Mio. Euro (Q2 2025: 110 Mio. Euro) verbessert. Neben den erwarteten Preissteigerungen durch die Krise am Golf legte aber auch der Mengenabsatz zu.
Gute Aussichten 2026
Für den weiteren Jahresverlauf rechnet das Unternehmen unverändert mit einer hohen Kapazitätsauslastung im globalen Kalimarkt. Vor dem Hintergrund der bisherigen Entwicklung und auf Basis der weiterhin guten Aussichten hebt das Management nun das EBITDA-Ziel an. 2026 soll ein EBITDA zwischen 680 und 760 Mio. Euro (zuvor: 630 bis 730 Mio. Euro) erreicht werden. Das deckt sich mit den Erwartungen der Analysten.
Was kommt 2027?
Nach einem Minus im Vorjahr wird 2026 wohl der Turnaround auf Nettobasis gelingen – sofern nicht wieder eine Wertberichtigung ins Kontor schlägt. 2027 erwartet der Markt jedoch einen weiteren deutlichen Ergebnisanstieg. Das jedoch wird maßgeblich von den Kalipreisen bestimmt und die sind äußerst schwer kalkulierbar. Die Analysten von Jefferies sind skeptisch und lassen das Papier auf „underperform“ mit einem Kursziel von 10,50 Euro. J.P. Morgan bleibt bei „neutral“ mit einem Kursziel von 13,70 Euro.
Fazit
2026 dürften die erhöhten Ziele bei K+S relativ problemlos erreichbar sein. Für 2027 jedoch werden Marktteilnehmer wieder einen deutlichen Gewinnanstieg erwarten, der die aktuell doch recht hohe Bewertung mit Gewinnen unterfüttert. Um das zu schaffen, wird wohl Hilfe vom Kalipreis nötig sein. Technisch sieht es unterdessen gut aus. Nach Ausbildung einer Tassenformation mit Henkel könnte schon bald ein Ausbruch nach oben bis 15/16 Euro erfolgen. Um das Jahreshoch bei gut 18 Euro anzugreifen, bedarf es aber weiterer Impulse von Markt und Unternehmen.
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Erstellung am 12.08.26 um 10:58 Uhr.
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